Juni blev en månad av blandad kompott där de breda indexen rörde sig sidledes efter en stark vår. Det stora geopolitiska temat var fredsförhandlingarna i Mellanöstern, vilket tände hopp om vapenvila och fick oljepriset samt de defensiva energisektorerna att backa, medan teknik höll emot.
För våra portföljer blev detta en månad där skillnaderna i strategier blev extremt tydliga. ITPK och Tillväxt Baby stängde på plus, medan PPM backade svagt. Men den absolut största dramatiken utspelade sig i IPS-portföljen:
- Nedgång: -20,13% i juni, -8,5% sedan start (2:a mars).
- Tesen bruten: Innehaven gav inte den exponering de skulle. DFEN visade sig vara mest exponerat mot amerikansk försvarsindustri, inte mot uppbyggnaden av försvaret för EU. NUKL handlar mera om uranbrytning än om framtidens reaktorer, inkluderat uran men även thorium och fusion. JEDI blev en försvarsproxy snarare än ren rymdexponering.
- Regelstyrd hantering: Enligt regelverket för portföljen är tesbrott ett giltigt skäl för byte, till skillnad från nu ligger vi minus eller det är oroligt på marknaden, som inte utgör giltiga skäl. 48-timmarsregeln tillämpades innan beslut fattades.
- Avveckling och omallokering skedde den 29 juni: DFEN, NUKL och JEDI såldes av helt. De har ersatts med Montrose Global Leverage 125 (MONTLEV) till 75% och Boreas Solactive Quantum Computing (QQCC) till 25%.
Jag kommer med ett nytt inlägg om det hela.
Portföljerna i Juni
| Portfölj | Period | G/L Period | G/L Sedan Start | Max DD |
|---|---|---|---|---|
| PPM | 2026-06-01 – 2026-06-30 | -1.05% | +30.4% | -6.6% |
| IPS | 2026-06-01 – 2026-06-30 | -20.13% | -8.5% | -20.9% |
| Tillväxt Baby | 2026-06-01 – 2026-06-30 | +2.54% | +46.0% | -7.9% |
| ITPK | 2026-06-01 – 2026-06-30 | +3.00% | +28.5% | -7.0% |
Utveckling sedan start för samtliga portföljer hittar du längst ner på sidan.
PPM
En svagt negativ månad (-1.05%) där Swedbank Robur Technology A (+3.54%) visade styrka mot slutet, medan Skandia Time Global (-6.66%) drog ner resultatet. PPM står stadigt på +30.4% sedan start.
IPS
En mycket tuff månad (-20.13%) då samtliga nischade ETF:er föll tungt (JEDI -24.04%, DFEN -8.25%). Tesen är bruten och portföljen omallokerades helt den 29 juni till Quantum Computing och Montrose Global Leverage. Ett separat inlägg om detta kommer inom kort.
Tillväxt Baby
Tillväxt Baby stängde på plus (+2.54%) och är upp +46.0% sedan start. Halvledare (VVSM +7.11%) fortsatte att gå bättre än QDVE (-6.04%). Det månatliga DCA-köpet genomfördes enligt plan den 25:e.
ITPK
ITPK blev månadens vinnare med en uppgång på +3.00% (+28.5% sedan start), tack vare fin utveckling i Robur Technology (+3.54%) och Aktiefond Pension (+1.99%).
Portföljerna i år
Samlad utveckling sedan start för samtliga portföljer.
Sedan start
Reflektioner
Det är lätt att drabbas av panik när man ser en portfölj rasa med över 20% på en enskild månad. Men det är just i dessa stunder som det regelstyrda systemet visar sitt sanna värde. Enligt våra uppsatta regler ska jag sitta still och inte agera på kortsiktig marknadsoro eller tillfälliga röda siffror. Däremot tillåter och kräver regelverket agerande när det uppstår strukturella instrumentfel, det vill säga när de valda ETF:erna slutar ge den exponering de köptes för.
Att sälja DFEN, NUKL och JEDI var inte en panikreaktion. Innehaven gjorde inte längre det de var köpta för att göra, och regelverket sa att det var dags att agera. För att säkerställa att beslutet var genomtänkt och inte fattat av känslor tillämpades regelverkets 48-timmarsregel innan omallokeringen genomfördes. Att metodiskt avveckla dessa och sen göra research för att hitta en ny tes som jag kan hålla i är disciplin i praktiken: att följa reglerna till punkt och pricka, oavsett om det innebär att sitta helt stilla eller att städa ur innehav som inte längre presterar enligt sin tes.
Framåt
Nu är den svenska sommaren här på allvar och vi går in i en period som historiskt sett brukar innebära lägre handelsaktivitet. För min egen del förändras ingenting i det löpande sparandet. DCA-köpen den 25:e rullar på helt automatiskt oavsett marknadens humör. Jag kommer att lägga mycket av min lediga tid på att njuta av sommaren och planera nästa konkreta steg i timmerhusdrömmen. Min semester börjar snart och jag kommer dels att leta efter tomter men även ge mig ut och vandra. En perfekt motvikt till att analysera grafer och siffror.
Disciplin över känsla.